Методика рейтинга надежности страховых компаний (общие положения)

Рейтинговая оценка, присваиваемая агентством, адаптирована к специфическим особенностям российского страхового рынка и не учитывает странового риска России. Оценка представляет собой субъективное мнение специалистов "Эксперт РА" о платежеспособности и финансовой устойчивости страховой компании в среднесрочной перспективе. Под платежеспособностью страховой компании понимается ее способность выполнить существующие обязательства. Под финансовой устойчивостью страховой компании понимается ее способность сохранять существующий уровень платежеспособности в течение некоторого времени при возможных неблагоприятных внешних и внутренних воздействиях.

Для определения рейтинговой оценки используется модель взаимосвязанной оценки факторов, характеризующих различные аспекты деятельности страховой компании.

Анализ платежеспособности страховой компании
При определении уровня платежеспособности страховщика особое внимание обращается на показатели ликвидности активов (текущая ликвидность, уточненная страховая ликвидность, ликвидность активов, принимаемых в покрытие страховых резервов), отражающие способность компании погасить имеющиеся у нее краткосрочные обязательства. Показатели ликвидности рассчитываются как на отчетные, так и на неотчетные даты, что увеличивает степень объективности результатов анализа. Кроме показателей ликвидности анализируются и иные соотношения, такие как доля денежных средств в активах компании, оборачиваемость активов по взносам, убыточность, достаточность собственных средств и др.

Анализ финансовой устойчивости страховой компании
При оценке финансовой устойчивости страховщика проводится факторный анализ по следующим основным направлениям: размер компании, внешние факторы ее устойчивости, сбалансированность страхового портфеля, развитость и устойчивость клиентской базы, перестраховочная политика компании, сбалансированность финансовых потоков, инвестиционная политика, состояние филиальной сети, деловой потенциал и корпоративное управление.

Размерный фактор
В рамках данного фактора анализируются размерные показатели деятельности компании, направление и стабильность их изменения.

Внешние факторы устойчивости
Ключевыми показателями в рамках данного направления анализа финансовой устойчивости компании являются размер ее уставного капитала, структура собственности, качество аудиторской проверки, соответствие компании требованиям регулирующих органов и специфические факторы, которые могут быть связаны со специализацией рейтингуемой компании.

Сбалансированность страхового портфеля
В процессе анализа сбалансированности страхового портфеля особое внимание уделяется уровню его диверсификации, обоснованности тарифной политики компании, соответствию резервов компании ее реальным обязательствам и качеству управления страховым портфелем (доле расторгнутых договоров и др. показателям).

Развитость и устойчивость клиентской базы
В рамках данного фактора оцениваются размер и качество клиентской базы страховой компании, уровень лояльности страхователей, степень влияния основных клиентов на деятельность компании и др. показатели.

Перестраховочная политика компании
При анализе перестраховочной политики в первую очередь учитываются надежность партнеров компании по перестраховочной деятельности, диверсификация перестраховочной защиты, структура размещения рисков, эффективность перестраховочной защиты.

Сбалансированность финансовых потоков
Оценка сбалансированности финансовых потоков предполагает анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженности компании, убыточности различных видов страхования, общей рентабельности активов, уровня расходов на ведение дела и др. показателей.

Инвестиционная политика
В рамках данного фактора инвестиционный портфель компании анализируется с точки зрения надежности, ликвидности, рентабельности и диверсифицированности вложений.

Состояние филиальной сети
Данный фактор признается существенным лишь для компаний, обладающих развитой филиальной сетью. При этом особое внимание обращается на степень географической диверсификации деятельности, присутствие компании на перспективных региональных страховых рынках и эффективность работы филиалов.

Деловой потенциал и корпоративное управление
При анализе используются данные компании, внешняя информация, результаты интервьюирования руководителей компании.

Рейтинговые классы страховых компаний

Рейтинговым классом однозначно определяется финансовое состояние страховщика и качество управления им страховыми и инвестиционными рисками. В зависимости от уровня надежности страховые компании разбиваются на четыре класса A, B, C, D и E. Классы А, В и С разбиваются на несколько подклассов в зависимости от значений показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и прогнозов развития. В итоге страховой компании может быть присвоен рейтинг от А++ до E.

Класс А

Класс А++. Исключительно высокий уровень надежности.

В краткосрочной перспективе компания с исключительно высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств как текущих, так и возникающих в ходе деятельности. В среднесрочной перспективе существует высокая вероятность исполнения обязательств даже в условиях существенных неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных показателей.

Класс А+. Очень высокий уровень надежности.

В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств как текущих, так и возникающих в ходе деятельности. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств является высокой в условиях стабильности макроэкономических и рыночных показателей.

Класс А. Высокий уровень надежности.

В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств, как текущих, так и возникающих в ходе деятельности. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств, требующих существенных выплат, зависит от стабильности макроэкономических и рыночных показателей.

Класс B

Класс В++. Приемлемый уровень надежности.

В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, а также незначительных и средних по величине новых обязательств, возникающих в ходе деятельности. Существует небольшая вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных выплат. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств зависит от стабильности макроэкономических и рыночных показателей.

Класс В+. Достаточный уровень надежности.

В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, а также незначительных и средних по величине новых обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности. Возможны финансовые затруднения при текущем состоянии финансовых потоков в случае возникновения обязательств, требующих значительных выплат. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств в значительной мере зависит от стабильности макроэкономических и рыночных показателей.

Класс В. Удовлетворительный уровень надежности.

В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение практически всех текущих финансовых обязательств. Вероятность невыполнения компанией возникающих в ходе деятельности финансовых обязательств находится на среднем уровне. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств в значительной мере зависит от стабильности макроэкономических и рыночных показателей.

Класс C

Класс С++. Низкий уровень надежности.

Компания обеспечивает своевременное выполнение практически всех текущих финансовых обязательств, однако могут возникнуть трудности при выполнении относительно крупных обязательств. Существует достаточно высокая вероятность невыполнения компанией возникающих в ходе деятельности финансовых обязательств. В среднесрочной перспективе достаточно высока вероятность невыполнения обязательств в случае ухудшения макроэкономических показателей или неблагоприятной конъюнктуры рынка.

Класс С+. Очень низкий уровень надежности.

Компания обеспечивает своевременное выполнение большей части текущих финансовых обязательств, однако могут возникнуть трудности при выполнении относительно крупных и даже средних по величине обязательств. Крайне высока вероятность невыполнения компанией возникающих в ходе деятельности финансовых обязательств. В среднесрочной перспективе чрезвычайно высока вероятность невыполнения обязательств в случае ухудшения макроэкономических показателей или неблагоприятной конъюнктуры рынка.

Класс С. Неудовлетворительный уровень надежности (преддефолтный).

Компания не обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств, либо существует очень высокая вероятность невыполнения компанией возникающих в ходе деятельности финансовых обязательств даже в условиях благоприятной рыночной конъюнктуры.

Класс D

Класс D. Технический дефолт.

Компания не обеспечивает выполнение своих обязательств перед клиентами, партнерами, кредиторами и сотрудниками.

Класс E

Класс Е. Банкротство. Отзыв лицензии или ликвидация.

Компания находится в стадии процедуры банкротства, или регулятор рынка или иной уполномоченный орган осуществляет ликвидацию компании или объявил об отзыве лицензии.